自己資本利益率が 6.2% のフォード・モーター・カンパニー (NYSE:F) は優良株ですか?

私たちができる最良の投資の 1 つは、私たち自身の知識とスキルセットです。このことを念頭に置いて、この記事では、自己資本利益率 (ROE) を使用してビジネスをより深く理解する方法について説明します。レッスンを実践に基づいたものにするために、ROE を使用してフォードモーターカンパニー (NYSE:F) をより深く理解します。

株主資本利益率または ROE は、企業がその価値をどれだけ効果的に高め、投資家の資金を管理しているかをテストします。簡単に言えば、自己資本と比較して企業の収益性を評価するために使用されます。

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株主資本利益率は、次の式を使用して計算できます。

自己資本利益率 = 純利益 (継続事業による) ÷ 株主資本

したがって、上記の式に基づくと、フォードモーターの ROE は次のようになります。

6.2% = 26億米ドル ÷ 420億米ドル (2023年3月までの過去12か月に基づく)。

「収益」は、過去 12 か月間の税引き後の収益額です。つまり、株主資本 1 ドルごとに、会社は 0.06 ドルの利益を生み出したことになります。

おそらく、企業のROEを評価する最も簡単な方法は、それを業界の平均と比較することです。ただし、同じ業種分類でも企業によってかなりの違いがあるため、この方法は大まかなチェックとしてのみ役立ちます。以下の図に示されているように、フォードモーターの ROE は自動車産業分類の平均 (23%) よりも低くなります。

それは私たちが見たくないものです。ただし、既存の負債水準が低い限り、ROE が低くても、企業にはレバレッジを活用して収益を向上させる機会があることを意味すると考えられます。負債水準が高く ROE が低い企業は、リスクを考慮すると避けたい組み合わせです。こちらのプラットフォームにあるリスクダッシュボードに無料でアクセスすると、フォードモーターに関して特定した 4 つのリスクを確認できます。

事実上すべての企業は、利益を拡大するためにビジネスに投資するための資金を必要とします。その現金は、内部留保、新株（株式）の発行、または負債から得られます。 1 番目と 2 番目のオプションの場合、ROE は成長のための現金の使用を反映します。後者の場合、成長のために負債を使用すると収益は向上しますが、総資本には影響しません。そうすれば、借金をしない場合よりもROEは良くなるだろう。

フォード・モーターは3.30という驚くほど高い負債対自己資本比率を持っているため、収益を向上させるために負債を広範囲に活用しているようだ。かなり低いROEと高い負債対自己資本の組み合わせは、当社の見解ではマイナスです。

自己資本利益率は、さまざまな企業のビジネスの質を比較できる方法の 1 つです。私たちの本によれば、最高品質の企業は、負債が少ないにもかかわらず、自己資本利益率が高くなります。 2つの会社のROEが同じであれば、私は一般的に負債が少ない方を選びます。

そうは言っても、ROE はビジネスの質を示す有用な指標ではありますが、株式を購入するための適切な価格を決定するにはさまざまな要素を検討する必要があります。将来の利益成長や将来にどれだけの投資が必要かなど、他の要素を考慮することが重要です。したがって、これを確認する価値があると思います無料企業のアナリスト予想に関するレポート。

もちろんフォード・モーターは買うのに最適な株ではないかもしれない 。それで、あなたはこれを見たいかもしれません無料ROEが高く負債が少ない他の企業を集めたもの。

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